西南证券：给予润邦股份购入评级，目标价位10.6元

2022-01-25西南证券股份有限子公司邰桂龙对润邦股份进行数据分析并发布了数据分析报告《控股权交接努力推进，静待北方换装基地落地》，本报告对润邦股份给出购入分级，看来其目标价位为10.60元，当前股价为7.78元，预期上涨幅度为36.25%。

润邦股份(002483)

事件：子公司即日起，南通威望、媒体人与厦门工控三方已缔结《确认函》，三方确认上述《股份转让备忘录》中所约定的备忘录生效必需已全部才华，《股份转让备忘录》原于2022年1年初24日月底生效。子公司各方努力推进控股权交接事宜，厦门工控即将成为子公司的香港）有限公司股东。

厦门工控属于收归国有香港）有限公司大企业，具有丰厚科技产业与财力森林资源，将大力全力支持子公司筹建北方高端换装基地。厦门工控是厦门市北京市人民政府认购90%、佛山市财政厅认购10%的收归国有香港）有限公司大企业，由广钢该集团、万宝该集团、万力该集团三家共同整合而成，旗下以外两百余家大企业，包括山河智能和金明精机等多家上市子公司，在高端换装制造、材料制造、电热家电、软木化工等多个层面具有极佳的科技产业典范和技术积累，森林资源较为丰富多彩，香港）有限公司子公司后，厦门工控将努力为子公司提供资本运作、市场需求、财力等全方位的赋能全力支持，并大力全力支持润邦股份在北方汇聚高端换装科技产业基地，拓展粤港澳大湾区的舰船风力发电换装、海军基地码头换装以及环境保育业务范围的市场需求订货。

舰船风力发电科技产业转型转回快车道，广西潮汕等黄海市场需求将成为最大者的舰船风力发电场，子公司北方基地近水楼台先得年初。预估十四五后曾国内舰船风力发电新增飞轮量高达50GW，其中，广西总体规划在十四五后曾新增17GW舰船风力发电飞轮，预估潮汕十四五后曾舰船风力发电飞轮规模也在10GW以上，广西潮汕等黄海市场需求将占据国内舰船风力发电市场需求的半壁江山。目前子公司在江苏南通已具有20万吨舰船风力发电典范桩市场需求，期望将继续在广西成立新基地，经济的转型舰船风力发电设备，并就近热辐射黄海市场需求，将更进一步获益于全国及黄海东部的舰船风力发电科技产业转型。

盈利预见与投资建议。预估2021-2023年子公司归母业绩并列3.76、4.97、6.69亿元，期望三年归母业绩组合成增长率为37.7%，给予子公司2022年20倍PE，目标价10.60元，维持“购入”分级。

几率指引：宏观经济恶化几率；金融业竞争态势恶化几率；理应减值几率。

该股最近90即刻共有4家机构给出分级，购入分级3家，作价分级1家；过去90即刻机构目标均价为10.6；证券之亮市价分析工具表明，润邦股份（002483）好子公司分级为2.5亮，好定价分级为3亮，市价综合分级为2.5亮。(分级范围：1 ~ 5亮，三高5亮)

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